Los sólidos beneficios reflejan la fortaleza empresarial de Nature's Sunshine Products (NASDAQ:NATR)

Cuando las empresas publican buenos resultados, las acciones suelen rendir bien, como ha ocurrido recientemente con las acciones de Nature's Sunshine Products, Inc.(NASDAQ:NATR). Hemos investigado un poco y hemos encontrado otros factores alentadores que gustarán a los inversores.

Vea nuestro último análisis de Nature's Sunshine Products

Zoom sobre los beneficios de Nature's Sunshine Products

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero vale la pena señalar cuando el coeficiente de devengo es bastante alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta diciembre de 2023, Nature's Sunshine Products tenía un ratio de devengo de -0,19. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. De hecho, el flujo de caja libre fue de 31 millones de dólares el año pasado, mucho más que su beneficio estatutario de 15,1 millones de dólares. Cabe destacar que Nature's Sunshine Products tuvo un flujo de caja libre negativo el año pasado, por lo que los 31 millones de dólares que generó este año fueron una mejora bienvenida. Dicho esto, la historia no acaba ahí. El ratio de devengo refleja, al menos en parte, el impacto de elementos inusuales en el beneficio estatutario.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Los beneficios de Nature's Sunshine Products se vieron reducidos por partidas inusuales por valor de 5,6 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que contribuyó a una elevada conversión de efectivo, como reflejan sus partidas inusuales. En un escenario en el que esos elementos inusuales incluyeran cargos no monetarios, esperaríamos ver un fuerte ratio de devengo, que es exactamente lo que ha ocurrido en este caso. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Hemos analizado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos descubierto que los elementos inusuales suelen ser de naturaleza puntual. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Suponiendo que esos gastos inusuales no se repitan, esperamos que Nature's Sunshine Products obtenga mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Nature's Sunshine Products

En conclusión, tanto el ratio de devengo de Nature's Sunshine Products como sus partidas inusuales sugieren que sus beneficios estatutarios son probablemente razonablemente conservadores. Después de considerar todo esto, creemos que los beneficios estatutarios de Nature's Sunshine Products probablemente infravaloran su potencial de beneficios. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Le interesará saber que hemos encontrado 1 señal de advertencia para Nature's Sunshine Products y le interesará conocerla.

Nuestro examen de Nature's Sunshine Products se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Y lo ha superado con nota. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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