Los inversores institucionales son los mayores apostantes de The Honest Company, Inc. (NASDAQ:HNST) y se vieron recompensados tras la ganancia de capitalización bursátil de 38 millones de dólares de la semana pasada.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Honest Company podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Los 14 principales accionistas poseen el 50% de la empresa
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Un vistazo a los accionistas de The Honest Company, Inc.(NASDAQ:HNST) puede indicarnos qué grupo es el más poderoso. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 32% de la propiedad. Dicho de otro modo, es el grupo que afronta el máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Y las cosas pintan bien para los inversores institucionales después de que la empresa ganara 38 millones de dólares de capitalización bursátil la semana pasada. La rentabilidad de los accionistas en un año es actualmente del 74%, y la ganancia de la semana pasada fue la guinda del pastel.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Honest Company, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de Honest Company

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Honest Company?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con un valor una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Como puede ver, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Honest Company. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de este hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de Honest Company a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Nuestros datos indican que los fondos de cobertura poseen el 7,6% de Honest Company. Esto es digno de mención, ya que los hedge funds suelen ser inversores bastante activos, que pueden intentar influir en la gestión. Muchos quieren ver la creación de valor (y un precio de las acciones más alto) a corto o medio plazo. Nuestros datos muestran que L Catterton Partners es el mayor accionista, con un 12% de las acciones en circulación. Con el 7,6% y el 7,1% de las acciones en circulación respectivamente, Portolan Capital Management, LLC e Institutional Venture Partners son el segundo y tercer mayor accionista.

Un examen más detallado de nuestras cifras de propiedad sugiere que los 14 principales accionistas tienen una propiedad combinada del 50%, lo que implica que ningún accionista tiene la mayoría.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Titularidad de información privilegiada sobre Honest Company

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Podemos ver que las personas con información privilegiada poseen acciones de The Honest Company, Inc. En su propio nombre, las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 25 millones de dólares en esta empresa de 258 millones de dólares. Es bueno ver alguna inversión por parte de personas con información privilegiada, pero valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado comprando.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 31% en Honest Company. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación de capital privado

Con una participación del 19%, las empresas de capital riesgo podrían influir en el consejo de Honest Company. A veces vemos que los fondos de capital riesgo se quedan a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, pueden tratar de vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Tenga en cuenta que Honest Company está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si prefiere descubrir qué predicen los analistas en términos de crecimiento futuro, no se pierda este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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