FitLife Brands, Inc. (NASDAQ:FTLF): El 26% de subida de precio desentona con las ganancias
A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de FitLife Brands, Inc.(NASDAQ:FTLF) han seguido avanzando, con una ganancia del 26% en los últimos treinta días. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 71% en el último año.
Tras el firme rebote de la cotización, la relación precio/beneficios (o "PER") de FitLife Brands, de 24,1 veces, podría hacer pensar que ahora mismo es un valor de venta en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 17 veces, e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan alto.
El crecimiento de los beneficios de FitLife Brands en el último año sería más que aceptable para la mayoría de las empresas. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este respetable crecimiento de los beneficios será suficiente para superar al mercado en general en un futuro próximo. Es de esperar que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
El PER de FitLife Brands sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un rendimiento superior al del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 21% en sus resultados. A pesar de este fuerte crecimiento reciente, sigue luchando por ponerse al día, ya que su BPA a tres años se redujo frustrantemente un 45% en general. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
En contraste con la empresa, se espera que el resto del mercado crezca un 11% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los beneficios de la empresa a medio plazo.
Con esta información, nos parece preocupante que FitLife Brands cotice a un PER superior al del mercado. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los beneficios acabe pesando mucho sobre la cotización.
La última palabra
El gran rebote de las acciones de FitLife Brands ha elevado el PER de la empresa a un nivel bastante alto. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos comprobado que FitLife Brands cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que sus beneficios recientes han ido disminuyendo a medio plazo. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que es muy poco probable que este comportamiento de los beneficios respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 4 señales de advertencia para FitLife Brands (¡una es un poco preocupante!) que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, también podrías encontrar una acción mejor que FitLife Brands. Para ello, puede consultar esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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