Parece que Zimmer Biomet Holdings, Inc.(NYSE:ZBH) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos 3 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque siempre que se compra o vende una acción, la operación tarda al menos dos días hábiles en liquidarse. Por lo tanto, si compra acciones de Zimmer Biomet Holdings el 30 de diciembre o después, no tendrá derecho a recibir el dividendo, cuando se pague el 31 de enero.
El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,24 dólares por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 0,96 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de Zimmer Biomet Holdings ofrecen una rentabilidad de alrededor del 0,9% al precio actual de 107,30 dólares. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. En consecuencia, los lectores siempre deben comprobar si Zimmer Biomet Holdings ha sido capaz de hacer crecer sus dividendos, o si el dividendo podría ser recortado.
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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ganó en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Zimmer Biomet Holdings está pagando sólo el 18% de su beneficio después de impuestos, lo que es cómodamente bajo y deja un amplio margen de maniobra en caso de acontecimientos adversos. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa ha generado suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Lo bueno es que los dividendos quedaron bien cubiertos por el flujo de caja libre, ya que la empresa desembolsó el 20% de su flujo de caja el año pasado.
Es positivo ver que los dividendos de Zimmer Biomet Holdings están cubiertos tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto suele ser un signo de que el dividendo es sostenible, y un ratio de reparto más bajo suele sugerir un mayor margen de seguridad antes de que se recorte el dividendo.
¿Han crecido los beneficios y los dividendos?
Las empresas con un crecimiento constante de los beneficios por acción suelen ser los mejores valores de dividendos, ya que normalmente les resulta más fácil aumentar los dividendos por acción. Si los beneficios disminuyen y la empresa se ve obligada a recortar sus dividendos, los inversores podrían ver cómo el valor de su inversión se esfuma. Es alentador ver que Zimmer Biomet Holdings ha aumentado sus beneficios rápidamente, un 24% al año durante los últimos cinco años. Los beneficios por acción de Zimmer Biomet Holdings se han disparado como el Correcaminos en una carrera de atletismo, sin apenas detenerse ni para un "bip-bip". También nos gusta que reinvierta la mayor parte de sus beneficios en su negocio".
Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. En los últimos 10 años, Zimmer Biomet Holdings ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 0,9% de media anual. Los beneficios por acción han crecido mucho más rápido que los dividendos, potencialmente porque Zimmer Biomet Holdings está reteniendo más de sus beneficios para hacer crecer el negocio.
Conclusión final
¿Deberían los inversores comprar Zimmer Biomet Holdings por el próximo dividendo? Nos encanta que Zimmer Biomet Holdings esté aumentando sus beneficios por acción al tiempo que distribuye un bajo porcentaje de sus beneficios y de su flujo de caja. Estas características sugieren que la empresa está reinvirtiendo en el crecimiento de su negocio, mientras que el conservador ratio de reparto también implica un riesgo reducido de que el dividendo se recorte en el futuro. Hay muchas cosas que nos gustan de Zimmer Biomet Holdings, y nosotros daríamos prioridad a analizarla más de cerca.
Teniendo esto en cuenta, una parte fundamental de un análisis exhaustivo de las acciones es ser consciente de los riesgos a los que se enfrentan actualmente. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Zimmer Biomet Holdings que debería conocer.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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