¿Es inteligente comprar HCA Healthcare, Inc. (NYSE:HCA) antes de que deje de repartir dividendos?

Los lectores que esperen comprar HCA Healthcare, Inc.(NYSE:HCA) por sus dividendos tendrán que hacer su movimiento en breve, ya que la acción está a punto de negociarse ex-dividendo. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es una fecha importante a tener en cuenta, ya que cualquier compra de acciones realizada en esta fecha o con posterioridad podría suponer una liquidación tardía que no se refleje en la fecha de registro. Por lo tanto, si compra acciones de HCA Healthcare el 17 de marzo o después, no tendrá derecho a recibir el dividendo cuando se pague el 31 de marzo.

El próximo dividendo de la empresa es de 0,72 USD por acción, tras los últimos 12 meses, en los que la empresa distribuyó un total de 2,88 USD por acción a los accionistas. Teniendo en cuenta las distribuciones de los últimos 12 meses, HCA Healthcare tiene una rentabilidad de aproximadamente el 0,9% sobre su cotización actual de 312,87 dólares. Los dividendos contribuyen en gran medida a la rentabilidad de las inversiones a largo plazo, pero sólo si se siguen pagando. Por lo tanto, debemos comprobar si los pagos de dividendos están cubiertos y si los beneficios están creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. HCA Healthcare tiene un ratio de reparto bajo y conservador, de sólo el 12% de sus ingresos después de impuestos. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa ha generado suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Lo bueno es que los dividendos quedaron bien cubiertos por el flujo de caja libre, ya que la empresa desembolsó el 12% de su flujo de caja el año pasado.

Es positivo ver que los dividendos de HCA Healthcare están cubiertos tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto suele ser un signo de que el dividendo es sostenible, y un ratio de reparto más bajo suele sugerir un mayor margen de seguridad antes de que se recorte el dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con sólidas perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. A los inversores les encantan los dividendos, así que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que la acción se venda mucho al mismo tiempo. Por este motivo, nos alegra ver que los beneficios por acción de HCA Healthcare han aumentado un 18% anual en los últimos cinco años. Los beneficios por acción están creciendo rápidamente y la empresa mantiene más de la mitad de sus beneficios dentro del negocio; una combinación atractiva que podría sugerir que la empresa está centrada en reinvertir para que los beneficios sigan creciendo. Esto facilitará la financiación de futuros esfuerzos de crecimiento y creemos que se trata de una combinación atractiva; además, el dividendo siempre puede aumentarse más adelante.

La principal forma en que la mayoría de los inversores evalúan las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobando la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. En los últimos siete años, HCA Healthcare ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 11% de media anual. Es emocionante ver que tanto los beneficios como los dividendos por acción han crecido rápidamente en los últimos años.

Conclusión final

¿Deberían los inversores comprar HCA Healthcare por el próximo dividendo? Es estupendo que HCA Healthcare esté aumentando sus beneficios por acción al tiempo que distribuye un bajo porcentaje de sus beneficios y de su flujo de caja. Es decepcionante ver que el dividendo se ha recortado al menos una vez en el pasado, pero tal y como están las cosas ahora, el bajo ratio de pago sugiere un enfoque conservador de los dividendos, lo que nos gusta. En conjunto, creemos que se trata de una combinación atractiva y que merece la pena seguir investigando.

Aunque es tentador invertir en HCA Healthcare sólo por los dividendos, siempre hay que tener en cuenta los riesgos que conlleva. Nuestro análisis muestra 2 señales de advertencia para HCA Healthcare, que debe conocer antes de comprar acciones.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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