Los accionistas de Edwards Lifesciences (NYSE:EW) están en números rojos si invirtieron hace tres años

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice del mercado. Pero es prácticamente seguro que a veces comprará valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Edwards Lifesciences Corporation(NYSE:EW) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 40% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 26%. Las caídas se han acelerado recientemente, con un descenso del precio de la acción del 30% en los últimos tres meses.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Edwards Lifesciences ha conseguido aumentar el BPA un 2,9% anual en ese tiempo. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O bien que la empresa fue sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Es bastante razonable sospechar que el mercado era demasiado optimista con respecto a las acciones y que desde entonces ha moderado sus expectativas. Otros parámetros podrían explicar mejor el cambio de cotización.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido realmente a un ritmo anual del 6,2%, por lo que no parece un motivo para vender acciones. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo Edwards Lifesciences; aunque es posible que nos estemos perdiendo algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Edwards Lifesciences es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Edwards Lifesciences tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 10%, frente a una ganancia del mercado de alrededor del 34%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, los resultados del año pasado ponen fin a una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 3% anual a lo largo de cinco años. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. La mayoría de los inversores se toman la molestia de comprobar los datos sobre operaciones con información privilegiada. Puede hacer clic aquí para ver si ha habido compras o ventas con información privilegiada.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.