Aunque los accionistas de Edwards Lifesciences (NYSE:EW) están en números rojos en los últimos tres años, los beneficios subyacentes han crecido en realidad

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero si se dedica a la selección de valores, corre el riesgo de rendir menos que el mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Edwards Lifesciences Corporation(NYSE:EW) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 35% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 37%.

Aunque la acción ha subido un 4,7% en la última semana, pero los accionistas a largo plazo siguen en números rojos, veamos qué nos dicen los fundamentales.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Edwards Lifesciences ha conseguido aumentar el BPA un 3,9% anual en ese tiempo. Esto es todo un enigma, y sugiere que puede haber algo que impulse temporalmente el precio de la acción. O bien la empresa ha sido sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha sido decepcionante.

Nos parece que el mercado fue demasiado optimista sobre el crecimiento hace tres años. Sin embargo, otros parámetros de la empresa podrían arrojar algo más de luz sobre la evolución de la cotización.

De hecho, los ingresos han aumentado un 6,5% en tres años, por lo que la caída de la cotización tampoco parece depender de los ingresos. Este análisis no es más que superficial, pero podría merecer la pena investigar Edwards Lifesciences más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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Una perspectiva diferente

Los accionistas de Edwards Lifesciences han perdido un 16% en el año, pero el mercado en sí ha subido un 25%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado pone fin a una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 1,0% anual a lo largo de cinco años. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. La mayoría de los inversores se toman la molestia de comprobar los datos sobre operaciones con información privilegiada. Puede hacer clic aquí para ver si ha habido compras o ventas con información privilegiada.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.