Con una relación precio/ventas (o "P/V") media de casi 2 veces en el sector de los servicios sanitarios en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH), que se sitúa aproximadamente en el mismo nivel. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/S sin explicaciones, ya que los inversores podrían estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Evolent Health?
No cabe duda de que Evolent Health ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. Quizás el mercado esté esperando que este nivel de rendimiento disminuya, evitando que el PER se dispare. Si la empresa consigue mantener el rumbo, los inversores se verán recompensados con una cotización acorde con sus cifras de ingresos.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? En ese caso, nuestro informegratuito sobre Evolent Health le ayudará a descubrir qué se vislumbra en el horizonte.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?
La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo una P/S como la de Evolent Health es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.
Si echamos la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 47% el año pasado. Además, los ingresos han aumentado un 96% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los doce analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 18% anual en los próximos tres años. Esta previsión es muy superior al 13% anual previsto para el sector en general.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Evolent Health se aproxime al de sus homólogos del sector. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
¿Qué podemos aprender de la PER de Evolent Health?
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
El examen de las previsiones de los analistas de Evolent Health revela que sus perspectivas de ingresos superiores no están dando el impulso a su PER que habríamos esperado. Tal vez sea la incertidumbre en las previsiones de ingresos lo que mantiene el ratio P/S en consonancia con el resto del sector. Esta incertidumbre parece reflejarse en el precio de la acción que, aunque estable, podría ser más alto dadas las previsiones de ingresos.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para Evolent Health que debería tener en cuenta.
Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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