Nos gustan las ganancias de Doximity (NYSE:DOCS) por algo más que el beneficio estatutario

Los accionistas parecían satisfechos con el sólido informe de resultados de Doximity, Inc.(NYSE:DOCS) de la semana pasada. Según nuestro análisis del informe, las sólidas cifras de beneficios están respaldadas por unos sólidos fundamentos de beneficios.

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Una mirada más de cerca a las ganancias de Doximity

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta diciembre de 2023, Doximity tuvo un ratio de devengo de -0,17. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 162 millones de dólares, muy por encima de los 137,6 millones de dólares de beneficios. Doximity vio caer su flujo de caja libre año tras año, lo que es menos que ideal, como un episodio de Los Simpson sin el jardinero Willie.

Esto puede hacer que te preguntes qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puedes hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Doximity

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Doximity indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Basándonos en esta observación, consideramos posible que el beneficio estatutario de Doximity subestime en realidad su potencial de beneficios. Mejor aún, su BPA está creciendo con fuerza, lo que es agradable de ver. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Obviamente, nos encanta tener en cuenta los datos históricos para fundamentar nuestra opinión sobre una empresa. Pero puede ser muy valioso tener en cuenta las previsiones de otros analistas. Por suerte, puede consultar las previsiones de los analistas haciendo clic aquí.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Doximity. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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