¿Es CVS Health una ganga oculta tras un repunte del 76,6% y nuevas asociaciones de atención primaria?

• ¿Tiene curiosidad por saber si CVS Health es realmente una buena oferta al precio actual? Indaguemos y veamos si hay valor oculto o precaución potencial bajo la superficie.
• Las acciones de CVS Health han vivido una montaña rusa. Ha subido un impresionante 76,6% en lo que va de año y un 47,1% en el último año, aunque la última semana fue un poco dura, con una caída del 5,0%.
• Los últimos titulares han destacado las alianzas estratégicas de CVS y su acelerada entrada en la atención primaria, que están alimentando los debates en torno a su futuro crecimiento y posicionamiento competitivo. Al mismo tiempo, el nerviosismo generalizado en el mercado de la atención sanitaria ha mantenido la volatilidad en el punto de mira de los inversores.
• La empresa obtiene actualmente una puntuación de 5 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que indica varios aspectos infravalorados que merece la pena examinar. A continuación, veremos cómo se evalúa el valor. No se vaya, porque al final de este artículo le ofreceremos un enfoque aún más profundo de la valoración.

CVS Health obtuvo una rentabilidad del 47,1% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector sanitario.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de CVS Health

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al valor actual. Este enfoque se centra en lo que más importa a los accionistas a largo plazo: el efectivo real que se espera que genere la empresa, ajustado al valor temporal del dinero.

En el caso de CVS Health, el último flujo de caja libre asciende a 6.100 millones de dólares para los últimos doce meses. Los analistas prevén un aumento constante, con un flujo de caja libre proyectado para alcanzar los 13.700 millones de dólares en 2029. Mientras que las estimaciones directas de los analistas suelen llegar sólo a cinco años vista, las proyecciones posteriores se calculan mediante técnicas de extrapolación, basándose en las tasas de crecimiento recientes y en las expectativas del sector.

Sobre la base de estos flujos de caja y utilizando el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity, el valor intrínseco estimado de CVS Health es de 305,82 dólares por acción. Dado que las acciones cotizan actualmente con un descuento del 74,5% respecto a este valor estimado, el modelo DCF sugiere que CVS Health está significativamente infravalorada en relación con su potencial de generación de efectivo a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que CVS Health está infravalorada en un 74,5%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 840 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para CVS Health.

Enfoque 2: Precio de CVS Health frente a ventas

El ratio Precio/Ventas (P/V) suele ser un indicador fiable para valorar empresas rentables y de gran escala como CVS Health, especialmente en sectores en los que los márgenes pueden fluctuar pero los ingresos siguen siendo un marcador clave de la posición en el mercado y las perspectivas de crecimiento. Para las empresas con ventas estables o crecientes, el ratio P/S ofrece un medio sencillo de comparar el valor, especialmente cuando los beneficios pueden verse afectados por costes a corto plazo o elementos no operativos.

El ratio P/S "normal" o justo para cualquier empresa depende no sólo de su perfil de crecimiento de los ingresos, sino también del riesgo percibido en torno a ese crecimiento. Unas tasas de crecimiento más elevadas y un menor riesgo suelen justificar un ratio más alto, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo deberían reducir las valoraciones extraídas de los múltiplos de ventas.

Actualmente, CVS Health cotiza con un ratio P/S de sólo 0,25 veces. Por ejemplo, el ratio P/S medio de las empresas sanitarias es de 1,23 veces, mientras que el de sus homólogas directas es de aproximadamente 1,06 veces. Esto nos lleva a preguntarnos: ¿se está descontando injustamente a CVS Health o hay algo más en la historia?

Aquí es donde el Fair Ratio de Simply Wall St añade una capa útil de información. El ratio justo de CVS Health se sitúa en 1,25 veces, calculado teniendo en cuenta el crecimiento futuro de la empresa, los márgenes de beneficio, la escala y los riesgos específicos a los que se enfrenta. A diferencia de una simple comparación con sus homólogos o con el sector, el Ratio Razonable se adapta para reconocer cómo CVS Health se sitúa en relación con los fundamentales y las perspectivas, en lugar de limitarse a las medias de todo el sector.

Con la empresa cotizando a 0,25 veces, significativamente por debajo de su Ratio Justo de 1,25 veces, esto sugiere que el mercado está infravalorando el flujo de ingresos de CVS Health, incluso después de tener en cuenta el riesgo y el crecimiento esperado.

Resultado: INFRAVALORACIÓN

Los ratios PS cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1410 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de CVS Health

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es una historia clara y sencilla, basada en su propia perspectiva sobre el futuro de una empresa, que vincula sus expectativas sobre aspectos como los ingresos, los beneficios y los márgenes de beneficio con su estimación del valor razonable. En lugar de basarse únicamente en ratios estáticos o en los objetivos de los analistas, las narrativas le ayudan a combinar su razonamiento con los números, creando una previsión dinámica que es fácil de seguir y ajustar a medida que se dispone de nueva información.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores utilizan las Narrativas para trazar estas historias, comparar el valor razonable con el precio actual de las acciones y ayudar a responder a la pregunta crucial: ¿cuándo debo comprar o vender? Dado que las Narrativas se actualizan automáticamente con las noticias o los resultados de las empresas, su visión se mantiene actualizada con los datos más recientes, lo que la convierte en una herramienta más inteligente y personalizada que los métodos tradicionales.

Por ejemplo, algunos inversores construyen Narrativas optimistas para CVS Health, pronosticando que las fuertes tendencias demográficas y los nuevos modelos de atención impulsarán un crecimiento constante de los beneficios y elevarán el valor razonable por encima de los 99 dólares. Otros ven presiones a largo plazo sobre los márgenes y una competencia más dura que limitan la rentabilidad, por lo que su Narrativa bajista se sitúa más cerca de los 70 dólares. Al enmarcar sus decisiones de inversión en torno a su propia narrativa, puede actuar con confianza, armado tanto con la historia como con los números que respaldan su precio objetivo.

¿Crees que hay algo más en la historia de CVS Health? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com