Los que invirtieron en Cardinal Health (NYSE:CAH) hace tres años han subido un 149%.

Lo máximo que puede perder en cualquier acción (suponiendo que no utilice apalancamiento) es el 100% de su dinero. Pero, en cambio, puede ganar mucho más del 100% si la empresa va bien. Por ejemplo, el precio de las acciones de Cardinal Health, Inc.(NYSE:CAH) ha subido un 130% en los últimos tres años. La mayoría estaría contenta con eso. Además, el precio de la acción ha subido un 17% en aproximadamente un trimestre.

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Consulte nuestro último análisis de Cardinal Health

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, Cardinal Health logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 19% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 32% del precio de la acción. Esto sugiere que, a medida que la empresa progresaba en los últimos años, se fue ganando la confianza de los participantes en el mercado. No es infrecuente que el mercado "revalorice" una acción tras varios años de crecimiento.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen, podrá verla con más detalle).

Sabemos que Cardinal Health ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas debería ayudarte a averiguar si el crecimiento del beneficio por acción puede mantenerse.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR suele ser mucho mayor que el rendimiento de la cotización. En el caso de Cardinal Health, el TSR de los últimos 3 años fue del 149%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Cardinal Health proporcionó un TSR del 24% en los últimos doce meses. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 21% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 4 señales de advertencia para Cardinal Health que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero atención: Cardinal Health puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.