Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 1,3x, Bausch + Lomb Corporation(NYSE:BLCO) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Equipos Médicos de Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 3,4x e incluso P/S superiores a 8x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de Bausch + Lomb?
Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Bausch + Lomb ha tenido un comportamiento relativamente flojo. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de las acciones.
Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre Bausch + Lomb.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
Para justificar su ratio P/S, Bausch + Lomb necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del sector.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 5,2% el año pasado. En los últimos tres años, los ingresos también han aumentado un 16%, gracias en parte a su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente se habrían sentido satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 8,0% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 9,7% anual, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Bausch + Lomb esté por detrás de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.
¿Qué podemos aprender de la PER de Bausch + Lomb?
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Nos parece que las cifras de P/S de Bausch + Lomb siguen siendo bajas a pesar de que se espera un crecimiento en línea con otras empresas del sector. A pesar de las estimaciones medias de crecimiento de los ingresos, podría haber algunas amenazas no observadas que mantengan baja la P/S. Al menos, el riesgo de caída de la cotización parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían registrar cierta volatilidad.
Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Bausch + Lomb tiene 1 señal de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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