Evaluación de Abbott tras las ganancias del 10,5% y las señales DCF PE en medio de las conversaciones sobre la compra de Exact Sciences

• ¿Se pregunta si todavía merece la pena comprar Abbott Laboratories después de su larga trayectoria como valor de primer orden en el sector sanitario, o si la mayor parte de la subida ya está descontada?
• A pesar de una modesta caída del 2,4% en la última semana y de estar prácticamente plana en 30 días, la acción sigue subiendo un 10,5% en lo que va de año y en el último año, lo que indica que el sentimiento a largo plazo sigue siendo constructivo en torno a los 125,40 dólares por acción.
• Los últimos titulares se han centrado en el continuo impulso de Abbott en el campo de los dispositivos y diagnósticos médicos, junto con actualizaciones normativas y aprobaciones de productos que refuerzan su papel en áreas como la atención cardiovascular y el control de la diabetes. Este tipo de progreso operativo constante ayuda a explicar por qué el mercado ha estado dispuesto a mirar a través de la volatilidad a corto plazo, manteniendo una prima sobre las acciones.
• En nuestro marco, Abbott obtiene una puntuación de 3/6 en las comprobaciones de valoración, como se muestra en nuestro cuadro de valoración. A continuación, examinaremos lo que implican distintos métodos de valoración para el valor, y terminaremos con una forma más holística de pensar en su verdadero valor.

Abbott Laboratories obtuvo una rentabilidad del 10,5% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de equipos médicos.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Abbott Laboratories

El modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos hasta la actualidad, utilizando una tasa de rentabilidad requerida. Para Abbott Laboratories, el modelo parte de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 6.800 millones de dólares e incorpora las previsiones de los analistas para los próximos años, seguidas de un crecimiento más gradual y extrapolado a partir de entonces.

Sobre esta base, se prevé que el flujo de caja libre de Abbott se sitúe entre 6.900 y 7.000 millones de dólares anuales en 2035, según el modelo de flujo de caja libre a fondos propios en 2 fases. Agregando y descontando estos flujos de caja proyectados se obtiene un valor intrínseco estimado de aproximadamente 72,88 dólares por acción.

Con la acción cotizando cerca de 125,40 $, el resultado del DCF sugiere que Abbott está sobrevalorada en un 72,1% en relación con su modelo de generación de caja. Esto implica que los inversores están pagando una prima sustancial por los fundamentales proyectados de la empresa.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Abbott Laboratories podría estar sobrevalorada en un 72,1%. Descubra 913 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Abbott Laboratories.

Enfoque 2: Precio de Abbott Laboratories frente a beneficios

En el caso de empresas consolidadas y rentables como Abbott, la relación precio/beneficios es una forma útil de calibrar si los inversores están pagando un precio razonable por cada dólar de beneficios actuales. En general, las empresas de crecimiento más rápido y menor riesgo tienden a justificar una relación precio/beneficio superior, mientras que las de crecimiento más lento o mayor incertidumbre exigen un descuento.

Abbott cotiza actualmente a unas 15,7 veces los beneficios, muy por debajo de la media del sector de equipos médicos (28,9 veces) y de la media de su grupo (50,0 veces). A primera vista, esto podría sugerir que la acción es barata en comparación con sus competidores. Sin embargo, el marco del Ratio Justo de Simply Wall St va un paso más allá al estimar a qué PE debería cotizar razonablemente Abbott, dadas sus perspectivas específicas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, tamaño, dinámica del sector y perfil de riesgo.

Sobre esta base, el Ratio Justo de Abbott se sitúa en torno a 25,5 veces, lo que significa que las acciones cotizan con un descuento significativo con respecto al precio que tendrían si se ajustaran a estos fundamentales. Esto indica que la acción parece infravalorada en términos de PER, incluso después de considerar el crecimiento y el riesgo.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1442 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Abbott Laboratories

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla pero poderosa de conectar su visión del futuro de Abbott Laboratories con una estimación concreta del valor razonable. Una Narrativa es su historia detrás de los números, donde usted hace suposiciones claras sobre futuros ingresos, ganancias y márgenes, y la plataforma convierte automáticamente esa historia en una previsión financiera y un valor justo que usted puede comparar con el precio actual para decidir si comprar, mantener o vender. Las narrativas son fáciles de usar y están disponibles en la página de la comunidad de Simply Wall St, utilizada por millones de inversores, y se actualizan continuamente a medida que llega nueva información, como los resultados de las ganancias o noticias sobre operaciones como la posible adquisición de Exact Sciences. Por ejemplo, una narrativa de Abbott podría suponer un crecimiento de los ingresos de un solo dígito medio, un margen de beneficios del 17,5% y un valor razonable cercano a los 122 dólares, mientras que una narrativa más optimista podría inclinarse por un mayor crecimiento, márgenes más sólidos y un valor razonable más cercano a los 159 dólares, reflejando claramente cómo distintos inversores pueden discrepar razonablemente, pero trabajando a partir de un marco claro y estructurado.

¿Crees que hay algo más en la historia de Abbott Laboratories? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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