Jin Medical International (NASDAQ:ZJYL) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el grado de riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que Jin Medical International Ltd. (NASDAQ:ZJYL )(NASDAQ:ZJYL) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio difícil. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

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¿Cuánta deuda tiene Jin Medical International?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2024 Jin Medical International tenía 9,68 millones de dólares de deuda, un aumento de 1,46 millones de dólares en un año. Pero por otro lado también tiene 26,0 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 16,3 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Jin Medical International?

Podemos ver en el balance más reciente que Jin Medical International tenía pasivos por valor de 14,8 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 179,7 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, disponía de 26 millones de dólares de tesorería y 5,54 millones de dólares de créditos con vencimiento a un año. Por tanto, puede presumir de tener 16,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Jin Medical International probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Jin Medical International tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Pero la mala noticia es que Jin Medical International ha visto caer su EBIT un 19% en los últimos doce meses. Si este ritmo de descenso de los beneficios continúa, la empresa podría encontrarse en apuros. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios de Jin Medical International los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Así que si quiere saber más sobre sus beneficios, puede que le interese consultar este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con efectivo, no con beneficios contables. Aunque Jin Medical International tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender la rapidez con la que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, Jin Medical International ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 79% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

En resumen

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Jin Medical International tiene una tesorería neta de 16,3 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de -US$754k, siendo el 79% de su EBIT. Así que no nos preocupa el uso de la deuda por parte de Jin Medical International. No hay duda de que lo que más aprendemos sobre la deuda es del balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Jin Medical International que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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