Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 1,8x, DENTSPLY SIRONA Inc.(NASDAQ:XRAY) podría estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Equipos Médicos de Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 3,5x e incluso P/S superiores a 8x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de DENTSPLY SIRONA para los accionistas?
Los últimos tiempos no han sido buenos para DENTSPLY SIRONA, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores creen que este mediocre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si todavía le gusta la empresa, esperaría que los ingresos no empeoraran y que pudiera comprar algunas acciones mientras está en baja.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre DENTSPLY SIRONA le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de DENTSPLY SIRONA?
La única ocasión en la que se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de DENTSPLY SIRONA es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.
Si repasamos el último año de ingresos, la empresa obtuvo un resultado que apenas se desvió del de hace un año. Afortunadamente, unos cuantos años buenos antes de eso significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos un 19% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha sido inconsistente recientemente para la empresa.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 2,8% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca un 9,5% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
En vista de ello, es comprensible que el PER de DENTSPLY SIRONA se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbraba un futuro potencialmente menos próspero.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de DENTSPLY SIRONA confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal factor que contribuye a la baja P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 1 señal de advertencia para DENTSPLY SIRONA que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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