Los inversores no ven la luz al final del túnel de Trinity Biotech plc (NASDAQ:TRIB) y empujan las acciones un 27% a la baja

A los accionistas de Trinity Biotech plc(NASDAQ:TRIB) no les gustará ver que el precio de la acción ha tenido un mes muy duro, cayendo un 27% y deshaciendo el rendimiento positivo del periodo anterior. Para los accionistas a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar, con una caída del 59% en el precio de la acción.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Trinity Biotech puede parecer una buena oportunidad de compra en estos momentos con su relación precio/ventas (o "P/S") de 0,3x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector de equipos médicos en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 3,5x e incluso P/S superiores a 7x no son fuera de lo común. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Vea nuestro último análisis de Trinity Biotech

Cómo ha evolucionado Trinity Biotech

Como ilustración, los ingresos se han deteriorado en Trinity Biotech durante el último año, lo que no es ideal en absoluto. Una posibilidad es que el P/S sea bajo porque los inversores piensan que la empresa no hará lo suficiente para evitar un rendimiento inferior al del sector en general en un futuro próximo. Sin embargo, si esto no sucede, es posible que los actuales accionistas se sientan optimistas sobre la futura evolución de la cotización.

No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Trinity Biotech.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que ratios P/S como el de Trinity Biotech se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 6,4%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 21% en total en los últimos tres años. Lamentablemente, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Si lo comparamos con el sector, para el que se prevé un crecimiento del 8,5% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa, basada en los recientes resultados de ingresos a medio plazo, resulta aleccionadora.

Con estos datos, no nos sorprende que Trinity Biotech cotice a un PER inferior al del sector. No obstante, no hay garantía de que la P/S haya tocado suelo aún con los ingresos en retroceso. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

La última palabra

El precio de las acciones de Trinity Biotech, que casi ha caído por un precipicio, también ha hecho descender su PER. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de Trinity Biotech reveló que la disminución de sus ingresos a medio plazo está contribuyendo a su baja relación precio/ventas, dado que el sector está llamado a crecer. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente tampoco deparen sorpresas agradables. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 6 señales de advertencia en Trinity Biotech (al menos 2 de ellas potencialmente graves), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así pues, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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