Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM) utiliza la deuda con prudencia?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Tandem Diabetes Care, Inc.(NASDAQ:TNDM) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Tandem Diabetes Care

¿Cuánta deuda tiene Tandem Diabetes Care?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en junio de 2024 Tandem Diabetes Care tenía una deuda de 347,9 millones de dólares, frente a los 284,1 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 452,4 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 104,5 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Tandem Diabetes Care?

Podemos ver en el balance más reciente que Tandem Diabetes Care tenía pasivos por valor de 240,6 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 463,0 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de 452,4 millones de USD de tesorería y 98,1 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 153,1 millones de dólares.

Por supuesto, Tandem Diabetes Care tiene una capitalización bursátil de 2.780 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Tandem Diabetes Care también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Tandem Diabetes Care para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

A lo largo de 12 meses, los ingresos de Tandem Diabetes Care se mantuvieron bastante estables y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no impresiona, tampoco es tan malo.

¿Cuál es el riesgo de Tandem Diabetes Care?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que Tandem Diabetes Care tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 64 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 136 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 104,5 millones de dólares del balance. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y normalmente somos muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado una señal de advertencia en Tandem Diabetes Care que debería conocer.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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