Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que TransMedics Group, Inc. (NASDAQ:TMDX ) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuánta deuda tiene TransMedics Group?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2023 TransMedics Group tenía 504,7 millones de dólares de deuda, un aumento de 35,5 millones de dólares en un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 582,2 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 77,5 millones de dólares de efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de TransMedics Group
Los últimos datos del balance muestran que TransMedics Group tenía pasivos por valor de 32,0 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 513,1 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 582,2 millones de USD en efectivo y 47,5 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 84,6 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .
Esta liquidez a corto plazo es una señal de que TransMedics Group probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, TransMedics Group cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si TransMedics Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .
En 12 meses, TransMedics Group registró unos ingresos de 151 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 194%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Así que no hay duda de que los accionistas están animados por el crecimiento.
¿Cuál es el riesgo de TransMedics Group?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y el hecho es que en los últimos doce meses TransMedics Group perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). En el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 41 millones de dólares y una pérdida contable de 18 millones. Pero al menos tiene 77,5 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. Es importante destacar que el crecimiento de los ingresos de TransMedics Group es rápido. Las empresas de alto crecimiento sin ánimo de lucro pueden ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para TransMedics Group que debería conocer antes de invertir aquí.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
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