Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza STRATA Skin Sciences (NASDAQ:SSKN) la deuda con prudencia?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante señalar que STRATA Skin Sciences, Inc. (NASDAQ:SSKN ) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de STRATA Skin Sciences?

La imagen siguiente, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en junio de 2023 STRATA Skin Sciences tenía una deuda de 15,0 millones de dólares, frente a los 7,40 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, también tenía 9,03 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 5,95 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de STRATA Skin Sciences?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que STRATA Skin Sciences tenía pasivos por valor de 14,1 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 24,2 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de una tesorería de 9,03 millones de dólares y de 4,40 millones de dólares de créditos que vencen en el plazo de un año. Por lo tanto, el pasivo es superior en 24,9 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Si tenemos en cuenta que este déficit supera los 16,9 millones de dólares de capitalización bursátil de la empresa, nos sentiremos inclinados a revisar atentamente el balance. En el supuesto de que la empresa tuviera que sanear su balance rápidamente, parece probable que los accionistas sufrieran una gran dilución. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si STRATA Skin Sciences puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, quizá le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

En el último año, STRATA Skin Sciences no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 8,9%, hasta los 36 millones de dólares. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, STRATA Skin Sciences ha registrado pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió unos considerables 5,2 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos en cuenta este dato junto con los importantes pasivos, no nos sentimos especialmente confiados en la empresa. Nos gustaría ver algunas mejoras importantes a corto plazo antes de interesarnos demasiado por el valor. Entre otras cosas, porque ha tenido un flujo de caja libre negativo de 6,1 millones de dólares en los últimos doce meses. Esto significa que se encuentra en el lado arriesgado de las cosas. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado dos señales de advertencia en STRATA Skin Sciences (al menos una de ellas es preocupante) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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