Por qué no nos preocupa el precio de las acciones de Simulations Plus, Inc. (NASDAQ:SLP)

La relación precio/beneficios (o "PER") de 77,1 veces de Simulations Plus, Inc.(NASDAQ:SLP) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 17 veces, e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan elevado.

Con el crecimiento de sus beneficios en territorio positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Simulations Plus lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Parece que muchos esperan que la empresa siga desafiando la adversidad del mercado en general, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Simulations Plus?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Simulations Plus es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que apenas hubo crecimiento de los beneficios por acción de la empresa en el último año. Se trata básicamente de una continuación de lo que hemos visto en los tres últimos años, ya que el crecimiento del beneficio por acción ha sido prácticamente inexistente durante todo ese periodo. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado satisfechos con la ausencia total de crecimiento a medio plazo.

Mirando ahora hacia adelante, se prevé que el BPA aumente un 31% durante el próximo año, según los tres analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al crecimiento del 11% previsto para el mercado en general.

Con esta información, podemos ver por qué Simulations Plus cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que puede tener un futuro más próspero.

¿Qué podemos aprender del PER de Simulations Plus?

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos comprobado que Simulations Plus mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, como cabía esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. Es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 1 señal de advertencia para Simulations Plus que debería tener en cuenta.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Simulations Plus. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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