SI-BONE (NASDAQ:SIBN) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que SI-BONE, Inc.(NASDAQ:SIBN) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero consideramos conjuntamente el efectivo y la deuda.

¿Cuánta deuda tiene SI-BONE?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que SI-BONE tenía 35,5 millones de dólares de deuda en diciembre de 2024, más o menos lo mismo que el año anterior. Pero también tiene 150,0 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 114,6 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de SI-BONE

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que SI-BONE tenía pasivos por valor de 27,1 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 36,3 millones de dólares con vencimiento posterior. Para contrarrestar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 150 millones de dólares, así como de créditos por valor de 27,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, puede presumir de tener 114,3 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este exceso de liquidez sugiere que SI-BONE está adoptando un enfoque prudente en materia de endeudamiento. Debido a su sólida posición de activos netos, no es probable que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, el hecho de que SI-BONE tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si SI-BONE puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

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En 12 meses, SI-BONE registró unos ingresos de 167 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 20%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa podrá crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de SI-BONE?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y, a decir verdad, en el último año SI-BONE tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 23 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 31 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que dispone de una tesorería neta de 114,6 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, SI-BONE puede estar en camino de ser rentable. Las empresas prefinancieras suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que SI-BONE muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debería conocer...

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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