¿Está SI-BONE (NASDAQ:SIBN) utilizando la deuda de forma arriesgada?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que SI-BONE, Inc.(NASDAQ:SIBN) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

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¿Cuál es la deuda neta de SI-BONE?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que SI-BONE tenía 36,1 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, más o menos lo mismo que el año anterior. Pero también tiene 166,0 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 130,0 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de SI-BONE?

Podemos ver en el balance más reciente que SI-BONE tenía pasivos por valor de 23,5 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 37,6 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 166,0 millones de USD en efectivo y 22,0 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así que puede presumir de tener 126,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que SI-BONE está utilizando la deuda de una forma que parece segura y conservadora. Como tiene muchos activos, es poco probable que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, SI-BONE dispone de liquidez neta, por lo que se puede afirmar que no está muy endeudada. No cabe duda de que el balance es lo que más nos informa sobre la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de SI-BONE para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, SI-BONE no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 31%, hasta 139 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de SI-BONE?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y, a decir verdad, en el último año SI-BONE tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 32 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 43 millones. Pero la gracia salvadora son los 130,0 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, SI-BONE puede estar en camino de ser rentable. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de mayores recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 2 señales de advertencia con SI-BONE , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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