A pesar de la falta de beneficios PROCEPT BioRobotics (NASDAQ:PRCT) parece estar por encima de su deuda

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que PROCEPT BioRobotics Corporation(NASDAQ:PRCT) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de PROCEPT BioRobotics?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que PROCEPT BioRobotics tenía una deuda de 53,2 millones de dólares en septiembre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 287,1 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 233,9 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de PROCEPT BioRobotics?

Según el último balance, PROCEPT BioRobotics tenía pasivos por valor de 41,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 80,4 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 287,1 millones de dólares en efectivo y 34,6 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Así que en realidad tiene 199,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que PROCEPT BioRobotics tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En resumen, PROCEPT BioRobotics dispone de liquidez neta, por lo que se puede afirmar que no está muy endeudada. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si PROCEPT BioRobotics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, PROCEPT BioRobotics no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 90%, hasta 116 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de PROCEPT BioRobotics?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y observamos que PROCEPT BioRobotics tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. En el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 126 millones de dólares y una pérdida contable de 107 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 233,9 millones de dólares, por lo que tiene algo de tiempo antes de necesitar más capital. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, PROCEPT BioRobotics puede estar en vías de rentabilidad. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de mayores recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 3 señales de advertencia en PROCEPT BioRobotics que debería conocer.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores con crecimiento neto de efectivo.

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