El escaso crecimiento no es obstáculo para Insulet Corporation (NASDAQ:PODD), cuyas acciones avanzan un 26%.

Los accionistas de Insulet Corporation(NASDAQ:PODD) estarán encantados de ver que la cotización de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 26% y recuperándose de la debilidad anterior. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que la acción ha subido un 78% en el último año.

Después de un salto tan grande en el precio, la relación precio-beneficio (o "PER") de Insulet de 56,2x podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con el mercado en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER por debajo de 17x e incluso PER por debajo de 10x son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

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Con un crecimiento de los beneficios superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Insulet lo ha estado haciendo relativamente bien. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios continuará. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Hay suficiente crecimiento para Insulet?

Para justificar su PER, Insulet debería registrar un crecimiento muy superior al del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 71% en su cuenta de resultados. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA en un 778% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 5,3% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el mercado crezca un 10% cada año, la empresa está preparada para unos resultados más débiles.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Insulet se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando la cotización.

Conclusión sobre el PER de Insulet

El PER de Insulet está volando alto al igual que lo han hecho sus acciones durante el último mes. Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos comprobado que Insulet cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Insulet con seis sencillas comprobaciones.

Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Insulet. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios de PER razonables y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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