Hay razones para preocuparse por la masiva subida de precios del 28% de Psychemedics Corporation (NASDAQ:PMD)

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de Psychemedics Corporation(NASDAQ:PMD) han seguido avanzando, con una ganancia del 28% en los últimos treinta días. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 27% en los últimos doce meses.

Aunque su precio ha subido, no es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de Psychemedics, de 1 vez en estos momentos, parece bastante "intermedia" en comparación con el sector de la sanidad en Estados Unidos, ya que coincide con la relación P/V del sector en general. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para la relación precio/ventas.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Psychemedics para los accionistas?

Por ejemplo, consideremos que los resultados financieros de Psychemedics han sido malos últimamente, ya que sus ingresos han disminuido. Es posible que muchos esperen que la empresa deje atrás el decepcionante rendimiento de los ingresos en el próximo periodo, lo que ha impedido que la PER caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Psychemedics.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Psychemedics?

La única vez que se sentiría cómodo viendo un P/S como el de Psychemedics es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 12%. Los tres últimos años tampoco han sido buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 7,8% en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Si lo comparamos con el sector, que se prevé que registre un crecimiento del 8,0% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de ingresos a medio plazo resulta aleccionadora.

Teniendo esto en cuenta, nos parece preocupante que el PER de Psychemedics supere al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo ritmo de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las recientes tendencias de ingresos acabe pesando sobre la cotización.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Psychemedics?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora la P/S de Psychemedics vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nos parece inesperado que Psychemedics cotice con un ratio P/V comparable al del resto del sector, a pesar de experimentar un descenso de los ingresos a medio plazo, mientras que se espera que el sector en su conjunto crezca. Cuando vemos que los ingresos retroceden en el contexto de unas previsiones de crecimiento del sector, tendría sentido esperar un posible descenso del precio de las acciones en el horizonte, lo que haría bajar el moderado P/S. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren notablemente, a los inversores les costará aceptar el precio de la acción como valor justo.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 4 señales de advertencia con Psychemedics (al menos 2 que nos incomodan), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Psychemedics, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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