¿Está OptimizeRx (NASDAQ:OPRX) utilizando demasiada deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que OptimizeRx Corporation(NASDAQ:OPRX) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

La IA está a punto de cambiar la asistencia sanitaria. Estos 20 valores trabajan en todos los campos, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares, por lo que aún está a tiempo de participar en ellos.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

¿Cuál es la deuda de OptimizeRx?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que OptimizeRx tenía una deuda de 28,4 millones de dólares a finales de junio de 2025, una reducción de los 35,6 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, también tenía 16,6 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 11,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de OptimizeRx?

Según el último balance, OptimizeRx tenía pasivos por valor de 21,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 28,9 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 16,6 millones de dólares, así como de créditos por valor de 34,2 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo total se ajusta perfectamente a sus activos líquidos a corto plazo.

Teniendo en cuenta el tamaño de OptimizeRx, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 348,1 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance.

Vea nuestro último análisis de OptimizeRx

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios observando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con la que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). De este modo, consideramos tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Teniendo en cuenta que la deuda neta es sólo 1,5 veces el EBITDA, sorprende inicialmente ver que el EBIT de OptimizeRx tiene una baja cobertura de intereses de 0,65 veces. Así que, de un modo u otro, está claro que los niveles de deuda no son triviales. Cabe destacar que OptimizeRx registró pérdidas a nivel de EBIT el año pasado, pero las mejoró hasta un EBIT positivo de 3,6 millones de dólares en los últimos doce meses. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de OptimizeRx para mantener un balance saludable en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Por eso es importante comprobar qué parte de sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) se convierte en flujo de caja libre real. Afortunadamente para los accionistas, OptimizeRx produjo más flujo de caja libre que EBIT en el último año. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Nuestra opinión

La conversión de EBIT a flujo de caja libre de OptimizeRx sugiere que puede manejar su deuda tan fácilmente como Cristiano Ronaldo podría marcar un gol contra un portero sub 14. Pero la cruda realidad es que nos preocupa su cobertura de intereses. También hay que tener en cuenta que OptimizeRx pertenece al sector de los servicios sanitarios, que suele considerarse bastante defensivo. Teniendo en cuenta todos estos datos, nos parece que OptimizeRx adopta un enfoque bastante sensato con respecto a la deuda. Eso significa que están asumiendo un poco más de riesgo, con la esperanza de impulsar el rendimiento para los accionistas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para OptimizeRx que usted debe tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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