No es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de Neogen Corporation (NASDAQ:NEOG) de 3,2x en estos momentos parece bastante "intermedia" para las empresas del sector de equipos médicos en Estados Unidos, donde la relación P/V media es de alrededor de 3,4x. Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/V sin dar explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de Neogen para los accionistas?
No cabe duda de que Neogen ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría estar a punto de disminuir. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder adquirir acciones cuando aún no esté a favor.
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La única ocasión en la que se sentiría cómodo viendo un P/S como el de Neogen es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 29%. Además, los ingresos han aumentado un 106% en total desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 0,2%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen a la empresa. Esta cifra es sensiblemente inferior al 9,6% previsto para el conjunto del sector.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Neogen esté muy cerca de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.
Conclusión sobre la relación precio/valor de Neogen
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Nuestro análisis de las previsiones de los analistas sobre las perspectivas de ingresos de Neogen ha demostrado que sus perspectivas de ingresos inferiores no están afectando negativamente a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la moderada P/S a la baja. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
Antes de dar el siguiente paso, debería conocer la 1 señal de advertencia para Neogen que hemos descubierto.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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