¿Estaría mejor NeoGenomics (NASDAQ:NEO) con menos deuda?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, NeoGenomics, Inc.(NASDAQ:NEO) recurre a la deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

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¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

¿Cuál es la deuda de NeoGenomics?

Como se puede ver a continuación, NeoGenomics tenía 341,1 millones de dólares de deuda en junio de 2025, por debajo de los 539,7 millones de dólares del año anterior. Por otro lado, tiene 163,7 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 177,4 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de NeoGenomics?

Los últimos datos del balance muestran que NeoGenomics tenía pasivos por valor de 100,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 439,8 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 163,7 millones de dólares en efectivo y 153,6 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 222,6 millones de dólares.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que NeoGenomics tiene una capitalización bursátil de 833,2 millones de USD, por lo que probablemente podría reforzar su balance aumentando el capital si lo necesitara. Sin embargo, no debemos perder de vista los indicios de que su deuda entraña demasiados riesgos. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si NeoGenomics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

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En el último año, NeoGenomics no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 9,7%, hasta 689 millones de dólares. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido en empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, NeoGenomics ha registrado una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida EBIT fue de 79 millones de dólares. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 19 millones de dólares. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para NeoGenomics que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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