Por qué Lantheus Holdings (NASDAQ:LNTH) puede gestionar su deuda de forma responsable

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Lantheus Holdings, Inc.(NASDAQ:LNTH) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Vea nuestro último análisis de Lantheus Holdings

¿Cuál es la deuda de Lantheus Holdings?

Como puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, Lantheus Holdings tenía una deuda de 560,2 millones de dólares, frente a los 166,9 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero, por otro lado, también tiene 614,1 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de tesorería neta de 54,0 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Lantheus Holdings?

Podemos ver en el balance más reciente que Lantheus Holdings tenía pasivos por valor de 176,6 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 646,2 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otra parte, disponía de una tesorería de 614,1 millones de dólares y de 259,2 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, puede presumir de tener 50,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de Lantheus Holdings parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, es muy poco probable que esta empresa de 3.770 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, Lantheus Holdings cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Afortunadamente, Lantheus Holdings aumentó su EBIT un 6,7% en el último año, lo que hace que la carga de la deuda parezca aún más manejable. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Lantheus Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Aunque Lantheus Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los dos últimos años, el flujo de caja libre de Lantheus Holdings ascendió al 35% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Eso no es muy bueno, cuando se trata de pagar la deuda.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Lantheus Holdings tiene una tesorería neta de 54,0 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Además, ha aumentado su EBIT un 6,7% en los últimos doce meses. Por tanto, no creemos que el uso de deuda por parte de Lantheus Holdings sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Lan theus Holdings (1 es significativa) que debería tener en cuenta.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.