¿Está LifeMD (NASDAQ:LFMD) utilizando la deuda con sensatez?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que LifeMD, Inc.(NASDAQ:LFMD) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Vea nuestro último análisis de LifeMD

¿Cuál es la deuda de LifeMD?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en diciembre de 2023 LifeMD tenía 18,3 millones de dólares de deuda, un aumento de 2,80 millones de dólares en un año. Pero también tiene 33,1 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 14,9 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de LifeMD?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que LifeMD tenía pasivos por valor de 34,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 18,1 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 33,1 millones de dólares en efectivo, así como de 5,28 millones de dólares en créditos con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 14,5 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de LifeMD que cotizan en bolsa tienen un valor total de 439,6 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A pesar de sus notables pasivos, LifeMD cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si LifeMD puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, LifeMD registró unos ingresos de 153 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 28%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa logre aumentar sus beneficios.

¿Cuál es el riesgo de LifeMD?

Aunque LifeMD registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante los últimos doce meses, generó un flujo de caja libre positivo de 87.000 USD. Por tanto, aunque es deficitaria, no parece tener demasiado riesgo de balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. Un aspecto positivo es que LifeMD está aumentando sus ingresos a buen ritmo, lo que facilita la venta de una historia de crecimiento y la obtención de capital en caso necesario. Pero seguimos pensando que es algo arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 2 señales de advertencia en LifeMD que debería conocer.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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