iRhythm Technologies (NASDAQ:IRTC) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante señalar que iRhythm Technologies, Inc.(NASDAQ:IRTC) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

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¿Cuál es la deuda de iRhythm Technologies?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que iRhythm Technologies tenía una deuda de 34,9 millones de USD en septiembre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, tiene 158,5 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 123,5 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de iRhythm Technologies

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que iRhythm Technologies tenía pasivos por valor de 102,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 117,7 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 158,5 millones de dólares en efectivo y 50,1 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 11,4 millones de dólares.

Esta situación indica que el balance de iRhythm Technologies parece bastante sólido, ya que su pasivo total es prácticamente igual a sus activos líquidos. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 3.790 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, iRhythm Technologies también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si iRhythm Technologies puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, iRhythm Technologies registró unos ingresos de 473 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 24%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa consiga aumentar sus beneficios.

¿Cuál es el riesgo de iRhythm Technologies?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y, a decir verdad, en el último año iRhythm Technologies tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 56 millones de dólares y una pérdida contable de 105 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 123,5 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, iRhythm Technologies puede estar en camino de ser rentable. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de mayores recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para iRhythm Technologies que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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