El negocio de iRhythm Technologies, Inc. (NASDAQ:IRTC) va a la zaga del sector, pero sus acciones no.

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 6,8x, iRhythm Technologies, Inc.(NASDAQ:IRTC) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de equipos médicos de Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 3,4x e incluso P/S inferiores a 1,3x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Cómo se ha comportado iRhythm Technologies

Los últimos tiempos han sido ventajosos para iRhythm Technologies, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los ingresos, lo que ha elevado el P/S. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ningún motivo en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de iRhythm Technologies?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de iRhythm Technologies se consideren razonables.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un aumento espectacular del 20%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 86%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 18% cada año durante los próximos tres años, según los doce analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 79%, la empresa está preparada para obtener unos ingresos más débiles.

En vista de ello, es alarmante que el PER de iRhythm Technologies se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando la cotización.

La conclusión sobre la relación precio/ventas de iRhythm Technologies

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Hemos llegado a la conclusión de que iRhythm Technologies cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no augura nada bueno para el elevado P/S, que podría caer si no mejora la confianza en los ingresos. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer la 1 señal de advertencia para iRhythm Technologies que hemos descubierto.

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