Creemos que IDEXX Laboratories (NASDAQ:IDXX) puede gestionar su deuda con facilidad

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante señalar que IDEXX Laboratories, Inc.(NASDAQ:IDXX) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué conlleva riesgo la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de IDEXX Laboratories

¿Cuál es la deuda neta de IDEXX Laboratories?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que IDEXX Laboratories tenía 944,9 millones de dólares de deuda en junio de 2024, frente a los 1.040 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, cuenta con 401,6 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una deuda neta de unos 543,3 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de IDEXX Laboratories?

Según el último balance presentado, IDEXX Laboratories tenía pasivos por valor de 1.120 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 717,9 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 401,6 millones de dólares en efectivo y 608,3 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, sus pasivos superan la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 824,7 millones de dólares.

Teniendo en cuenta el tamaño de IDEXX Laboratories, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 42.100 millones de dólares ande corta de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. Al no tener prácticamente deuda neta, IDEXX Laboratories tiene una carga de deuda muy ligera.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios analizando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con la que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). La ventaja de este enfoque es que tenemos en cuenta tanto la cantidad absoluta de deuda (con la deuda neta sobre EBITDA) como los gastos por intereses reales asociados a esa deuda (con su ratio de cobertura de intereses).

IDEXX Laboratories tiene un bajo ratio de deuda neta sobre EBITDA, de sólo 0,43. Y su EBIT cubre fácilmente sus intereses. Y su EBIT cubre fácilmente sus gastos por intereses, ya que es 53,9 veces superior. Así que estamos bastante tranquilos con su uso superconservador de la deuda. La buena noticia es que IDEXX Laboratories ha aumentado su EBIT un 9,3% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el reembolso de la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si IDEXX Laboratories puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así pues, si desea conocer la opinión de los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los tres últimos años, IDEXX Laboratories registró un flujo de caja libre equivalente al 61% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este dinero en efectivo significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Nuestra opinión

La cobertura de intereses de IDEXX Laboratories sugiere que puede hacer frente a su deuda con la misma facilidad con la que Cristiano Ronaldo podría marcar un gol a un portero de una selección sub-14. Y eso es sólo el principio. Y eso es sólo el principio de las buenas noticias, ya que su deuda neta sobre EBITDA también es muy alentadora. También cabe destacar que IDEXX Laboratories pertenece al sector de equipos médicos, que suele considerarse bastante defensivo. Desde un punto de vista más general, creemos que el uso de la deuda por parte de IDEXX Laboratories parece bastante razonable y no nos preocupa. Al fin y al cabo, un apalancamiento razonable puede aumentar la rentabilidad de los recursos propios. A lo largo del tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si le interesa IDEXX Laboratories, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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