El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una determinada acción, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Fulgent Genetics, Inc. (NASDAQ:FLGT ) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.
Consulte nuestro último análisis de Fulgent Genetics
¿Cuál es la deuda neta de Fulgent Genetics?
Como se puede ver a continuación, Fulgent Genetics tenía 4,56 millones de dólares de deuda en junio de 2023, por debajo de los 20,8 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 458,4 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 453,9 millones de dólares de efectivo neto.
¿Cómo de sano es el balance de Fulgent Genetics?
Los últimos datos del balance muestran que Fulgent Genetics tenía pasivos por valor de 64,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 26,4 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 458,4 millones de dólares en efectivo y 39,7 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 406,9 millones de dólares más en activos líquidos que en pasivos totales .
Este excedente de liquidez sugiere que el balance de Fulgent Genetics podría soportar un golpe tan bien como la cabeza de Homer Simpson. Desde este punto de vista, los prestamistas deberían sentirse tan seguros como la amada de un maestro de kárate cinturón negro. En pocas palabras, el hecho de que Fulgent Genetics tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Fulgent Genetics para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .
En 12 meses, Fulgent Genetics registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 307 millones de dólares, lo que supone un descenso del 67%. Eso nos pone nerviosos, como mínimo.
¿Cuál es el riesgo de Fulgent Genetics?
Aunque Fulgent Genetics registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante los últimos doce meses, generó un flujo de caja libre positivo de 31 millones de dólares. Por lo tanto, aunque es deficitaria, no parece tener demasiado riesgo de balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. Nos sentiremos más cómodos con el valor cuando el EBIT sea positivo, dado el mediocre crecimiento de los ingresos. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, Fulgent Genetics tiene una señal de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Fulgent Genetics puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito ¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en
contacto con nosotros directamente. Si lo
prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general.
Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.