El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no se anda con rodeos al afirmar: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Establishment Labs Holdings Inc.(NASDAQ:ESTA) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es la deuda un problema?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
¿Cuánta deuda tiene Establishment Labs Holdings?
Como puede ver a continuación, a finales de diciembre de 2024, Establishment Labs Holdings tenía 219,6 millones de dólares de deuda, frente a los 188,7 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, también tenía 90,3 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 129,2 millones de dólares.
¿Qué tan sólido es el balance general de Establishment Labs Holdings?
De acuerdo con el último balance reportado, Establishment Labs Holdings tenía pasivos por US$68.3 millones que vencían dentro de 12 meses, y pasivos por US$225.5 millones que vencían más allá de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 90,3 millones de USD en efectivo, así como de 65,0 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 138,4 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que Establishment Labs Holdings tiene una capitalización bursátil de 902,9 millones de USD, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Establishment Labs Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
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En el último año, los ingresos de Establishment Labs Holdings fueron bastante planos y obtuvo un EBIT negativo. Aunque no impresiona, tampoco es tan malo.
Advertencia
En los últimos doce meses, Establishment Labs Holdings registró una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida EBIT fue de 50 millones de dólares. Si nos fijamos en eso y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 74 millones de dólares. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia para Establishment Labs Holdings que deberías tener en cuenta.
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.
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