Las pérdidas crecientes no han frenado las ganancias de los accionistas de Establishment Labs Holdings (NASDAQ:ESTA), ya que han subido un 90% en 5 años.

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Establishment Labs Holdings Inc.(NASDAQ:ESTA), ya que el precio de la acción ha caído un 12% en ese tiempo. Pero al menos la acción ha subido en los últimos cinco años. Sin embargo, no estamos muy impresionados porque el precio de la acción sólo ha subido un 90%, menos que la rentabilidad del mercado del 101%. Aunque los rendimientos a largo plazo son impresionantes, sentimos cierta simpatía por quienes compraron más recientemente, dada la caída del 18% en el último año.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 6,0%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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Establishment Labs Holdings no fue rentable en los últimos doce meses, por lo que es poco probable que veamos una fuerte correlación entre el precio de sus acciones y su beneficio por acción (BPA). Podría decirse que los ingresos son nuestra siguiente mejor opción. En general, se espera que las empresas sin beneficios aumenten sus ingresos cada año, y a buen ritmo. Esto se debe a que el rápido crecimiento de los ingresos puede extrapolarse fácilmente a la previsión de beneficios, a menudo de un tamaño considerable.

Durante la última media década, Establishment Labs Holdings puede presumir de un crecimiento de los ingresos a un ritmo del 14% anual. Es una tasa de crecimiento bastante respetable. Los ingresos han crecido a un ritmo razonable, por lo que es discutible si el crecimiento del precio de las acciones del 14% refleja plenamente el crecimiento subyacente del negocio. Si el crecimiento de los ingresos puede mantenerse durante el tiempo suficiente, es probable que fluyan los beneficios. La falta de beneficios significa que hay que proyectar más hacia el futuro para justificar la valoración sobre la base del futuro flujo de caja libre.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO recibe un salario inferior a la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena vigilar la remuneración del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Establishment Labs Holdings ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Establishment Labs Holdings han perdido un 18% en el año, pero el mercado en sí ha subido un 14%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 14%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Aunque merece la pena considerar los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Tomemos como ejemplo los riesgos: Establishment Labs Holdings tiene 2 señales de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

Por supuesto, Establishment Labs Holdings puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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