Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 31,6 veces, The Ensign Group, Inc.(NASDAQ:ENSG) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16 veces e incluso PER inferiores a 9 veces no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Ensign Group se ha mostrado muy floja. Puede que muchos esperen que los pésimos resultados se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Ensign Group?
El PER de Ensign Group sería el típico de una empresa de la que se espera un fuerte crecimiento y, lo que es más importante, un comportamiento mucho mejor que el del mercado.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 8,3%. Ello frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que su crecimiento del beneficio por acción a tres años sigue siendo de un notable 16% en total. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 14% cada año durante los próximos tres años, según los cuatro analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un 9,9% anual, la empresa está posicionada para obtener unos resultados más sólidos.
Con esta información, podemos ver por qué Ensign Group cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.
La última palabra
Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Ensign Group reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los beneficios futuros no están amenazados. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de Ensign Group, con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Ensign Group. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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