Una historia de riesgo y recompensa con EDAP TMS S.A. (NASDAQ:EDAP)

Con una relación precio/ventas (o "P/V") media cercana a 3,2x en el sector de equipos médicos de Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de 3,6x de EDAP TMS S.A. (NASDAQ:EDAP). Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente la relación P/S sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una oportunidad clara o un error costoso.

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Cómo ha evolucionado EDAP TMS

El reciente crecimiento de los ingresos de EDAP TMS ha estado en línea con el sector. Es posible que el mercado espere que los ingresos futuros no muestren signos drásticos de cambio, lo que justifica que la relación precio/ventas se mantenga en los niveles actuales. Los alcistas de EDAP TMS esperan que los ingresos aumenten para poder comprar el título con una valoración ligeramente inferior.

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¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de EDAP TMS?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que ratios P/S como el de EDAP TMS se consideren razonables.

Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 5,9%. Además, los ingresos han aumentado un 48% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 17% anual durante los próximos tres años, según los cuatro analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al 9,8% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece interesante que EDAP TMS cotice a un PER bastante similar al del sector. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han aceptado precios de venta más bajos.

¿Qué podemos aprender de la relación precio/ventas de EDAP TMS?

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

El examen de las previsiones de los analistas de EDAP TMS revela que sus perspectivas de ingresos superiores no están dando el impulso a su PER que habríamos esperado. Tal vez sea la incertidumbre en las previsiones de ingresos lo que mantiene el ratio P/S en consonancia con el resto del sector. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para EDAP TMS que debería tener en cuenta.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.