El crecimiento de estrella de rock pone a CVRx (NASDAQ:CVRX) en posición de recurrir a la deuda

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que CVRx, Inc.(NASDAQ:CVRX) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es un problema la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Consulte nuestro último análisis de CVRx

¿Cuál es la deuda neta de CVRx?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en diciembre de 2023 CVRx tenía una deuda de 29,2 millones de dólares, frente a los 6,75 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 90,6 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 61,3 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de CVRx

Según el último balance, CVRx tenía pasivos por valor de 7,86 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 31,4 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 90,6 millones de dólares en efectivo y 7,55 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, tiene 58,8 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este exceso de liquidez sugiere que CVRx está adoptando un enfoque prudente con respecto a la deuda. Debido a su sólida posición de activos netos, no es probable que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, CVRx cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de CVRx para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, CVRx registró unos ingresos de 39 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 75%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de CVRx?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que CVRx tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 40 millones de dólares en efectivo y registró una pérdida de 41 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 61,3 millones de dólares, por lo que aún le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, CVRx puede estar en camino de ser rentable. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para CVRx que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.