Los ingresos juegan en contra de la cotización de Cutera, Inc. (NASDAQ:CUTR) tras caer un 28%.

Las acciones de Cutera, Inc.(NASDAQ:CUTR) han tenido un mes horrible, perdiendo un 28% tras un periodo relativamente bueno anterior. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 90% durante ese tiempo.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Cutera puede estar enviando señales muy alcistas en este momento con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,2x, ya que casi la mitad de todas las empresas del sector de equipos médicos en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 3,2x e incluso P/S superiores a 7x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo se ha comportado Cutera recientemente?

Cutera podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el bajo PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Cutera se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 21% en los ingresos de la empresa. No obstante, los ingresos han logrado aumentar un 19% en conjunto desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Aunque ha sido un viaje lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido respetable en los últimos tiempos.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 0,4% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 10% cada año, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Cutera se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

¿Qué podemos aprender de la PER de Cutera?

Las acciones de Cutera se han desplomado y su PER ha seguido el mismo camino. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos comprobado que Cutera mantiene su baja relación precio/ventas debido a que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general, como cabía esperar. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal factor que contribuye a la deprimida P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 6 señales de advertencia para Cutera (¡3 son potencialmente graves!) que debería conocer antes de invertir aquí.

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