Castle Biosciences (NASDAQ:CSTL) puede que no sea rentable, pero parece que está gestionando bien su deuda, de todos modos

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que Castle Biosciences, Inc.(NASDAQ:CSTL) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de Castle Biosciences?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2024 Castle Biosciences tenía 10,0 millones de dólares de deuda, un aumento sobre ninguno, en un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 279,8 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 269,8 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Castle Biosciences

Podemos ver en el balance más reciente que Castle Biosciences tenía pasivos por valor de 44,3 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 29,2 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de una tesorería de 279,8 millones de dólares y de 50,3 millones de dólares de créditos que vencen dentro de un año. Por tanto, puede presumir de tener 256,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta exuberante liquidez implica que el balance de Castle Biosciences es robusto como un gigantesco árbol secuoya. Teniendo esto en cuenta, se podría afirmar que su balance significa que la empresa es capaz de hacer frente a algunas adversidades. En pocas palabras, Castle Biosciences cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Castle Biosciences para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, Castle Biosciences no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 62%, hasta 312 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Castle Biosciences?

Aunque en los últimos doce meses Castle Biosciences registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), obtuvo un beneficio estatutario de 6,1 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta, y considerando el efectivo, no creemos que sea muy arriesgado a corto plazo. Teniendo en cuenta que sus ingresos crecieron un 62% en el último año, creemos que hay bastantes posibilidades de que la empresa vaya por buen camino. No cabe duda de que un crecimiento rápido de los ingresos puede curar todo tipo de males para un valor. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Castle Biosciences (1 es un poco preocupante) que debe tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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