¿Está CareCloud (NASDAQ:CCLD) utilizando demasiada deuda?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que CareCloud, Inc.(NASDAQ:CCLD) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de CareCloud

¿Cuál es la deuda de CareCloud?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver los números históricos, pero muestra que a partir de septiembre de 2023 CareCloud tenía US$12.5m de deuda, un aumento de US$566.0k, en un año. Por otro lado, tiene 6,41 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 6,09 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de CareCloud?

Podemos ver en el balance más reciente que CareCloud tenía pasivos por valor de 21,9 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 15,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, dispone de 6,41 millones de USD de tesorería y 17,3 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 14,1 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Este déficit es considerable en relación con su capitalización bursátil de 21,2 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de CareCloud. En caso de que sus prestamistas le exijan apuntalar el balance, es probable que los accionistas se enfrenten a una fuerte dilución. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si CareCloud puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, CareCloud registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 121 millones de dólares, lo que supone un descenso del 16%. Preferiríamos ver crecimiento.

Caveat Emptor

Mientras que la caída de los ingresos de CareCloud es tan alentadora como una manta mojada, podría decirse que su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) es aún menos atractiva. Su pérdida EBIT fue de la friolera de 2,5 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Creemos, pues, que su balance es un poco tenso, aunque no irreparable. Nos sentiríamos mejor si convirtiera sus pérdidas de los últimos doce meses de 20 millones de dólares en beneficios. Mientras tanto, consideramos que el valor es muy arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que CareCloud muestra 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no nos gusta demasiado...

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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