Stock Analysis
Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que CareCloud, Inc.(NASDAQ:CCLD) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
Vea nuestro último análisis de CareCloud
¿Cuál es la deuda de CareCloud?
Como se puede ver a continuación, CareCloud tenía 9,20 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 10,1 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 4,14 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 5,06 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de CareCloud?
Según el último balance, CareCloud tenía pasivos por valor de 23,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 11,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 4,14 millones de dólares en efectivo, así como de 17,4 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 13,9 millones de dólares.
Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que CareCloud tiene una capitalización bursátil de 31,8 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero, sin duda, queremos mantener los ojos abiertos ante cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de CareCloud para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, CareCloud registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 113 millones de dólares, lo que supone un descenso del 15%. Preferiríamos ver crecimiento.
Caveat Emptor
Mientras que la caída de los ingresos de CareCloud es tan alentadora como una manta mojada, podría decirse que su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) es aún menos atractiva. De hecho, perdió unos considerables 3,6 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con los pasivos mencionados anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitiera la pérdida de 60 millones de dólares del año pasado. En resumen, es un valor muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 4 señales de advertencia en CareCloud (al menos 1 que no debería ignorarse) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces echa un vistazo a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.
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