Los inversores en AtriCure (NASDAQ:ATRC) sufren una pérdida del 45% si invirtieron hace tres años.

Es un placer informar de que AtriCure, Inc.(NASDAQ:ATRC) ha subido un 43% en el último trimestre. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos en los últimos tres años han sido menos que agradables. A decir verdad, el precio de la acción ha bajado un 45% en tres años y esa rentabilidad, estimado lector, está por debajo de la que podría haber obtenido invirtiendo de forma pasiva con un fondo indexado.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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AtriCure no fue rentable en los últimos doce meses, es poco probable que veamos una fuerte correlación entre el precio de sus acciones y su beneficio por acción (BPA). Podría decirse que los ingresos son nuestra siguiente mejor opción. Cuando una empresa no obtiene beneficios, por lo general esperamos ver un buen crecimiento de los ingresos. Algunas empresas están dispuestas a posponer la rentabilidad para que los ingresos crezcan más rápido, pero en ese caso uno esperaría un buen crecimiento de los ingresos para compensar la falta de beneficios.

En tres años, los ingresos de AtriCure crecieron un 18% anual. Es un buen ritmo de crecimiento de los ingresos. Los accionistas han soportado un descenso del precio de las acciones del 13% anual. Así que el mercado ha perdido definitivamente algo de amor por las acciones. Con unos ingresos que crecen a buen ritmo, ahora podría ser el momento de centrarse en la posibilidad de que tenga un futuro más brillante.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que AtriCure ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

Una perspectiva diferente

AtriCure proporcionó un TSR del 1,6% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad está por debajo del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 4% durante cinco años. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: AtriCure tiene dos señales de advertencia que creemos que debería conocer.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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