AtriCure, Inc. (NASDAQ:ATRC): una pieza del rompecabezas que falta en la subida del 28% de sus acciones

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de AtriCure, Inc.(NASDAQ:ATRC) han seguido avanzando, con una ganancia del 28% en los últimos treinta días. Pero las ganancias del último mes no han sido suficientes para compensar a los accionistas, ya que el precio de la acción ha bajado un 5,4% en los últimos doce meses.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, se le podría perdonar que se sintiera indiferente acerca de la relación P/S de AtriCure de 3,9x, ya que la mediana de la relación precio-ventas (o "P/S") para la industria de Equipos Médicos en los Estados Unidos también está cerca de 3,3x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de AtriCure para los accionistas?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, AtriCure lo ha estado haciendo relativamente bien. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría estar a punto de disminuir. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de AtriCure?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que los ratios P/S como el de AtriCure se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 18% en la línea superior de la empresa. Y lo que es más agradable, los ingresos también han aumentado un 73% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 15% anual, según las estimaciones de los nueve analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 9,3% al año, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de AtriCure se acerque a sus homólogos del sector. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

Lo más importante

Las acciones de AtriCure han cobrado impulso últimamente, lo que ha hecho que su P/S se sitúe al mismo nivel que el resto del sector. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

El examen de las previsiones de los analistas de AtriCure revela que sus perspectivas de ingresos superiores no están dando el impulso a su PER que habríamos esperado. Tal vez la incertidumbre en las previsiones de ingresos es lo que mantiene el ratio P/S en consonancia con el resto del sector. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para AtriCure que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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