El precio un 33% más barato de Astrana Health, Inc. (NASDAQ:ASTH) sigue en sintonía con las ganancias

Las acciones de Astrana Health, Inc.(NASDAQ:ASTH) han tenido un mes horrible, perdiendo un 33% tras un periodo relativamente bueno anterior. Sin embargo, en los últimos doce meses, las acciones han tenido un rendimiento sólido, con una ganancia del 20%.

Aunque su precio ha caído sustancialmente, dado que cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 18x, aún puede considerar Astrana Health como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 32,1x. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Con un crecimiento de los beneficios superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Astrana Health lo ha estado haciendo relativamente bien. Parece que muchos esperan que los buenos resultados persistan, lo que ha elevado el PER. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ningún motivo en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Astrana Health?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de Astrana Health se consideren razonables.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 37%. A pesar de este fuerte crecimiento reciente, sigue luchando por recuperar terreno, ya que su BPA trienal se redujo frustrantemente un 24% en conjunto. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

De cara al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 20% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 11% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Astrana Health cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por el valor.

Conclusión sobre el PER de Astrana Health

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, el PER de Astrana Health sigue superando significativamente al resto del mercado. Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos comprobado que Astrana Health mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, como cabía esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. Es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Astrana Health que debería tener en cuenta.

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