Por qué AirSculpt Technologies (NASDAQ:AIRS) puede gestionar su deuda de forma responsable

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que AirSculpt Technologies, Inc.(NASDAQ:AIRS) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de AirSculpt Technologies

¿Cuál es la deuda neta de AirSculpt Technologies?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que AirSculpt Technologies tenía una deuda de 72,7 millones de dólares a finales de septiembre de 2023, una reducción de 82,5 millones de dólares en un año. Sin embargo, cuenta con 8,66 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 64,1 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de AirSculpt Technologies?

Podemos ver en el balance más reciente que AirSculpt Technologies tenía pasivos por valor de 19,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 100,1 millones de dólares que vencían después. Por otra parte, dispone de 8,66 millones de USD de tesorería y 4,37 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 106,9 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Este déficit no es tan grave porque AirSculpt Technologies tiene un valor de 360,8 millones de dólares y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance, si fuera necesario. Pero está claro que habría que examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios examinando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando con qué facilidad sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). Así pues, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

Una débil cobertura de intereses de 0,38 veces y un inquietantemente elevado ratio de deuda neta sobre EBITDA de 5,1 golpean nuestra confianza en AirSculpt Technologies como un puñetazo en las tripas. Esto significa que consideraríamos que tiene una pesada carga de deuda. Un factor que redime a AirSculpt Technologies es que convirtió la pérdida de EBIT del año pasado en una ganancia de 2,8 millones de dólares en los últimos doce meses. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de AirSculpt Technologies para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Así que es importante comprobar qué parte de sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) se convierte en flujo de caja libre real. Afortunadamente para los accionistas, AirSculpt Technologies produjo más flujo de caja libre que EBIT el año pasado. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Nuestra opinión

La cobertura de intereses de AirSculpt Technologies fue realmente negativa en este análisis, al igual que su deuda neta con respecto al EBITDA. Pero como una bailarina que termina con una pirueta perfecta, no tiene problemas para convertir el EBIT en flujo de caja libre. También cabe destacar que AirSculpt Technologies pertenece al sector de la Sanidad, que suele considerarse bastante defensivo. Si tenemos en cuenta todos los factores mencionados anteriormente, nos sentimos un poco cautelosos sobre el uso de la deuda por parte de AirSculpt Technologies. Aunque el endeudamiento tiene su lado positivo en el aumento de la rentabilidad potencial, creemos que los accionistas deberían tener en cuenta que los niveles de endeudamiento podrían aumentar el riesgo de la acción. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 1 señal de advertencia con AirSculpt Technologies , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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