Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,3x, AdaptHealth Corp.(NASDAQ:AHCO) podría estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas del sector sanitario de Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 1x e incluso P/S superiores a 3x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de AdaptHealth para los accionistas?
Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, AdaptHealth se ha mostrado relativamente floja. Es posible que el mercado espere que continúe la tendencia actual de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido la P/S contenida. Si todavía le gusta la empresa, esperaría que los ingresos no empeoraran y que pudiera hacerse con algunas acciones mientras está fuera de mercado.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de AdaptHealth en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
Para justificar su ratio P/S, AdaptHealth tendría que registrar un crecimiento lento, inferior al del sector.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar sus ingresos un 7,6% el año pasado. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que los ingresos aumentaron un 264% en total durante los tres últimos años. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 11% anual en los próximos tres años. Esta cifra es muy superior al 7,3% anual previsto para el sector en general.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de AdaptHealth se sitúe por detrás de la mayoría de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
¿Qué podemos aprender de la PER de AdaptHealth?
Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Las previsiones de los analistas de AdaptHealth revelaron que sus perspectivas de ingresos superiores no están contribuyendo a su P/S ni de lejos tanto como habríamos predicho. La razón de este bajo PER podría encontrarse en los riesgos que el mercado está valorando. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.
También vale la pena señalar que hemos encontrado una señal de advertencia para AdaptHealth que hay que tener en cuenta.
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