Cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector de la Sanidad en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 1,1x, es posible que considere AdaptHealth Corp.(NASDAQ:AHCO) como una inversión atractiva con su ratio P/S de 0,4x. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para la reducida P/S.
Vea nuestro último análisis de AdaptHealth
Cómo se ha comportado AdaptHealth
Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, AdaptHealth ha tenido un comportamiento relativamente flojo. Es posible que el mercado espere que continúe la tendencia actual de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido el P/S bajo mínimos. Si este es el caso, es probable que a los accionistas actuales les cueste entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre AdaptHealth le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de AdaptHealth?
Para justificar su relación P/S, AdaptHealth necesitaría producir un crecimiento lento que esté a la zaga del sector.
Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 7,9%. Además, los ingresos han aumentado un 139% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido magnífico para la empresa.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 3,5% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 7,4%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.
En vista de ello, es comprensible que el PER de AdaptHealth se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.
La última palabra
En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de AdaptHealth confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de AdaptHealth con seis sencillas comprobaciones le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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