Las acciones de Acutus Medical, Inc.(NASDAQ:AFIB) han tenido un mes horrible, perdiendo un 29% tras un periodo relativamente bueno anterior. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 85% durante ese tiempo.
Después de una caída tan grande del precio, Acutus Medical puede estar enviando señales muy alcistas en este momento con su relación precio-ventas (o "P/S") de 0,3x, ya que casi la mitad de todas las empresas del sector de equipos médicos en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 3,6x e incluso P/S superiores a 8x no son inusuales. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de Acutus Medical para los accionistas?
Acutus Medical ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos a un ritmo sólido. Es posible que muchos esperen que el respetable rendimiento de los ingresos se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido la P/S. Si esto no sucede, los actuales accionistas tienen motivos para ser optimistas sobre la futura evolución de la cotización.
No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Acutus Medical.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
Para justificar su ratio P/S, Acutus Medical necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás de la industria.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 25% en sus beneficios. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 200%, favorecido por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
Esto contrasta con el resto de la industria, que se espera que crezca un 8,5% durante el próximo año, materialmente por debajo de las recientes tasas de crecimiento anualizado a medio plazo de la empresa.
Con estos datos, nos parece extraño que Acutus Medical cotice a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos de que la empresa pueda mantener sus recientes tasas de crecimiento.
La última palabra
La PER de Acutus Medical parece tan débil como su cotización últimamente. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Nuestro examen de Acutus Medical reveló que las tendencias de sus ingresos a tres años no están impulsando su P/V tanto como habríamos predicho, dado que parecen mejores que las expectativas actuales del sector. Cuando observamos unos ingresos elevados con un crecimiento superior al del sector, suponemos que existen algunos riesgos subyacentes significativos para la capacidad de la empresa de ganar dinero, lo que ejerce una presión a la baja sobre el ratio P/S. Aunque la evolución reciente de los ingresos a medio plazo sugiere que el riesgo de caída de la cotización es bajo, los inversores parecen percibir la probabilidad de fluctuaciones de los ingresos en el futuro.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 4 señales de advertencia para Acutus Medical ( 3 son significativas) que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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